视频配文

远山

2022年，M2/GDP=2.2，创历史新高，印钞机比GDP跑的更快了。

众所周知，天量的水放出来，流向哪里是个问题。中国的股市显然盛不下这么大的资金份额，楼市才是天量的储水罐。



前财长对这个现象的描述，非常精准：很大程度上通货膨胀表现为资产价格的上涨，而没有表现为实物和服务的价格上涨。



货币政策放了水，放出流动性，给金融机构互加杠杆提供了巨大的空间，首先表现为金融资产价格的上涨，然后就是房地产价格上涨。



没有多少钱能够进入金融市场的这些人，他们是受害者。他们的边际消费倾向最强，他们没有多少钱去买东西，所以跟收入分配差距扩大连在一起的。这个赤字货币化，央行货币政策不断地放水，反映为金融资产价格，房地产价格的上涨，不反映为一般货物和服务的价格上涨。



既然通胀会更快、更多的表现为资产价格上涨了，那些不持有资产、或者只持有少量资产的人，如果没有资金去购买资产。一轮通胀之后，他们自然就被割了韭菜。



天之道，损有余补不足。通胀在现实中的表现则是，天之道，损不足以补有余。



对抗通胀的手段。绝大多数人，很难对抗通胀。这过程，就跟西西弗斯推着巨石上山一样，一不小心，石头就滚下去了，防不胜防。对抗通胀，就得持有资产。对于绝大多数普通人来说，资产大类里相对安全，也能够看得到、摸得着的资产就是房产。



房地产本身就是大类资产配置中的一种重要资产。在大放水时代，无疑是对抗通胀的有效手段之一。一线城市的住宅房产，更是各类资产中的优质资产。

远山

上周五医药板块迎来全面大涨，医药板块前期经历了2个月腰斩式的单边下跌，本身就具有强烈的反弹需求，而且医药板块作为一个逆周期的板块本身就具有防御作用，所以在大盘连续调整的节点上很自然就会被高位出来的资金所关注，关于医药板块反弹的逻辑在上周的文章里也已经多次谈到，上周四午评分享的新华制药周五也是如期涨停。周末对于医药股的市场情绪还在发酵中，今天医药板块大概率还有冲高，但是不建议去追涨了，相反上周潜伏的朋友可以找高点短线先获利了结掉，以等待下一个买点。

目前整体还是防御的思路，重点还是医药板块，医药股经历了2个月的单边下跌以及股价腰斩之后，不管从哪个角度来看都应该有一波像样的反弹。当然，涨跌有先后，有的会
先涨，有的会后涨，但是最终大家的反弹幅度会基本一致，所以可以关注一些腰斩后涨幅落后目前还趴在下面的品种。


还有一个思路就是从防御的角度入手来布局逆周期的个股，比如医药股。昨天医药股全面反弹，特一药业、贵州三力等多股涨停，包括午后大盘大跌，不少医药股还逆势上涨，说明这个思路也没问题。很多人觉得疫情已经结束，医药股没有行情了，问题是没有只跌不涨的股票，人家都跌了2个月了，股价都腰斩了，来一波反弹不应该吗？风水总要轮流转的嘛。


先聊一下医药板块，首先医药板块目前只是一波超跌反弹的行情，反弹越是猛烈，量能越大，那么持续性就会越短。我前文谈到医药板块前期经历了2个月腰斩式的单边下跌，这种幅度的单边下跌是很少见的，在一年里都很难遇到一两次，所以显然是一个很好的短线机会。一般而言，当单边跌幅接近50%的时候，一波超跌反弹的高度应该会在25-30%或以上，部分可能会更高一些。那么由于医药板块个股数量也比较多，理解了这一点，我们就可以从价格和涨幅来把握内在轮动了。比如本周上海凯宝上涨了24.38%，特一药业上涨了24.15%，那么这两只个股后面反弹的空间就不大了，相反一些前期跌幅差不多，但是这两天涨的少的反而机会就更多一些。

而从表现形式来看，这种超跌反弹一般会走两波，第一波底部起来后会歇一两天，然后再拉一波结束，我通过两个股票来举一下例

远山

2022年，我国M2/GDP=2.2，创历史新高，俗称放水的印钞机M2比GDP跑得更快了。
天量的水放出来，要么去楼市，要么去股市。预计今年下半年这些天量的水将逐步体现在股市和楼市的上涨上。

前财长的说法非常精准：通货膨胀是一种货币现象，印出来的钞票多了，很大程度上表现为资产价格的上涨，而没有表现为实物和服务的价格上涨。
2023年为了拼经济，货币政策放了天量的水，释放出巨大的流动性，首先表现为金融资产价格的上涨，然后就是房地产价格上涨。

既然通货膨胀会更快、更多的表现为资产价格的上涨，那些不持有资产、或者只持有少量资产的人。一轮通胀之后，他们自然就被割了韭菜。
其实，在去年讲美国世纪大通胀的视频中，已经得出了这个结论。

没有人能跑得过印钞机，我们每个人能做到的就是不被印钞机拉下太多。
在大放水时代，对抗通胀的手段其实还是老三件，第一是绩优股票，第二就是大城市的房产，以及人口流入的都市圈的核心房产。

远山

总有人拿日本失去的20年来说事，其实日本的房价已经连续第六年创新高了。
主要原因是通货膨胀，建材价格大涨导致施工费上升。
车站附近便利度高的楼盘仍然人气很高，持续涨价势头。

远山

不要浪费三年口罩打下的黄金坑
今年是下一个十年最佳的买房时机
2022年，我国M2/GDP=2.2，创历史新高，这说明印钞机M2比GDP跑得更快了。天量的水放出来，要么去楼市，要么去股市。预计今年下半年这些天量的水将逐步体现在股市和楼市的上涨上。
每一次M2增速比GDP增速跑得快的时候，比如2005年、2009年、2012年、2016年、2020年，楼市都涨了一波。
2022年M2增速又跑在前头了，历史不会是简单的重复，但总是惊人的相似。
没有人能跑得过印钞机，我们每个人能做到的就是不被印钞机拉下太多。
通货膨胀是一种货币现象，印出来的钞票多了，很大程度上表现为资产价格的上涨。
在大放水时代，对抗通胀的手段其实还是老三件，第一是绩优股票，第二就是大城市的房产，以及人口流入的都市圈的核心房产。

远山

选择大于努力
买房的最好时机是十年前
其次是今年
大放水时代，没有人能跑得过印钞机，我们每个人能做到的就是不被印钞机拉下太多，抵抗通货膨胀还是老三件：绩优股、大城市房产和都市圈核心房产

远山

今天看房团到环京永清买房。当地人很诧异的问“你们北京人又来了，前几年2万以上买的跌到现在6500，你们亏得还不够吗？”

远山

小阳春十足
2月北京二手房成交超1.5万套
北京房价再创新高

远山

水往低处流，钱往高处走。高房价的本质，无非是储存了社会的大量信用，也就是财富，信用度越高的地方越聚财。
房子就是货币超发的蓄水池，它变相的把我们创造的财富都积累了起来。
在商品房没有诞生之前，我们的信仰是“人民币”，但是后来我们发现人民币也不足以信赖，因为它是可以被不断印刷出来的，而在商品房诞生之后，我们终于找到了一种比人民币更靠谱的东西，于是对它顶礼膜拜。房子，成了我们的信仰。

远山

挺过了2000年的互联网泡沫破裂，也挺过了2008年的金融危机，却没挺过去年以来的暴力加息，美国硅谷银行宣布破产。

3月10日，美国排名第16大的硅谷银行宣布破产。成立于1983年的硅谷银行是专注于初创科技企业融资的中小型银行。截至2022年12月31日，硅谷银行总资产约为2090亿美元，总存款约为1754亿美元。硅谷银行倒闭是美国历史上第二大银行倒闭，仅次于2008年的华盛顿互惠银行倒闭。

3月8日，硅谷银行在一份声明中称，在出售210亿美元的抵押证券后税后亏损18亿美元。在债券价格下跌的情况下，银行还在亏本出售。这一举动吓坏了许多储户，仅3月9日一天，硅谷银行的储户就试图提取420亿美元，约占银行存款总额的四分之一，从而发生了挤兑，摧毁了硅谷银行的财务状况，以至不得不宣布破产。

其实，硅谷银行破产的原因很简单。假设企业在硅谷银行的存款利息为1%，而硅谷银行购买的国债利息是2%，那么硅谷银行就从中赚到1%的利差。

这笔买卖看起来还不错，但硅谷银行算错了一点，去年美国发生了40年以来的世纪大通胀，为了遏制通胀，美联储暴力加息，2022年4月还是0.5%，现在已经是4.75%，预计还要加息到5%以上。

随着不断加息，相关金融产品利率不断升高，存款、国债的收益率一路上行，那么硅谷银行之前买的低利率国债等，在市场上就不值钱了。

比如硅谷银行当时买的十年期国债面值100美元，利息接近2%，到期一共能拿到接近102美元。而现在国债利率接近4%，那么之前2%的债券还有人买吗？显然没有，那这种债券只能降价抛售。这下，硅谷银行原来持有的100美元债券，非但没赚钱，反而只能卖到90多元了。

当然，理论上，只要硅谷银行把债券拿在手里一直不卖，就不算亏。

可问题就在于，硅谷银行没法持有到期。因为，想从银行把存款取出来的企业客户变多了。