股市刀锋的博客

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人民币贬值对股市的影响全解读（附利好、利空板块+个股） (2015-08-11 22:55:20)转载▼
标签： 股票 财经 牛市 a股       
8月11日一早，央行改革人民币中间价报价机制，人民币中间价一次性贬值逾千点。那么问题来了，人民币大幅关注后，股市有什么影响？

整体来看

利好方面：

1、央行或全面降准。国泰君安期货公司外汇研究员王洋今日就人民币贬值发表看法，资金流出配合人民币贬值，国内基础货币造血机制失效，央行全面降准箭在弦上。

2、国内通缩的风险或得到缓解。人民币贬值降低大宗商品等进口，对于大宗商品而言总体利空，但是若下半年国际通货膨胀有提升的趋势，那么通过输入通胀的渠道，国内通缩的风险或也会得到缓解。

3、有利于经济的复苏。人民币贬值缓解出口压力，是稳增长成本最小的方式。1-7月出口同比为-0.8%，虽然全球贸易量缩减，但不至于导致中国出口萎缩这么大。人民币汇率的贬值将有利于降低出口的压力，有利于经济的复苏，实体经济将在三季度逐步向好，对股市构成支撑。

4、促进居民资产流向股市。在人民币适度贬值、国内利率趋于下降的情况下，银行储蓄及房地产投资的吸引力下降，“活过来的A股”将吸引资金从银行、楼市流向股市。

利空方面

1、国内利率面临被动抬升。人民币汇率形成机制迈进“市场化”，会导致境内外利率平价关系逐渐建立，在美欧等国利率上行的情况下，中国国内利率也面临被动抬升的风险，国内股市、债券等资产价格面临重估。

2、流动性收缩。在美联储加息背景下，人民币贬值预期一旦形成，将导致热钱流出，国内的流动性面临收缩，不利于A股的走强。

3、冲击国内资产价格。人民币贬值将冲击国内资产价格，从而导致金融、地产等相关权重板块走弱，拖累整体大盘。

板块个股

利好板块+个股

纺织、玩具：人民币贬值有利外贸出口，纺织服装、玩具鞋帽等是最大受益者，有测算显示，人民币每贬值1%，纺织服装行业销售利润率上升2%至6%。
相关个股：鲁泰A、嘉欣丝绸、孚日股份、华纺股份、七匹狼；群兴玩具、高乐股份等。

黄金股：人民币贬值导致美元升值、黄金价格上涨，利好黄金企业。
相关个股：中金黄金、山东黄金、赤峰黄金、西部黄金等。

家电企业：产品销售结汇时大都采用美元结汇，人民币贬值也相对增加了汇兑收益。
相关个股：青岛海尔、美的集团、海信电器等。

其它以出口为主的上市公司：人民币贬值将提升产品的国际竞争力，提高毛利率。
相关个股：艾比森（8成产品出品海外）、巨星科技（欧美大型手工具产品销售商在亚洲最大的供应商）等。

利空板块+个股

金融、地产：人民币贬值将导致人民币资产（金融、地产占据主要部分）缩水；同时资本外流将导致资本流出楼市，并且部分房企境外融资负担较重。
相关个股：中农工建交等上市银行、招保万金等上市房企。

航空、造纸：航空、造纸等行业美元债务占比较大，人民币贬值将令其不可避免地产生汇兑损失。
相关个股：中国国航、东方航空、南方航空、海南航空等。

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央行全面降准箭在弦上 必须将4000点踩在脚下！  此博文包含图片         (2015-08-11 17:46:56)转载▼
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人民币贬值的消息有些突然，对今日行情影响重大，甚至一度让“刚有起色”的大盘失去了方向。但仔细一想也并不意外，周末公布的进出口数据实在“惨不忍睹”，而人民币高估是重要原因。为了稳增长，央行主动贬值刺激出口，对经济基本面而言是好事。

拉动经济增长的三驾马车“内需、投资、出口”缺一不可，不能只靠政府投资啊，修了高速公路要有人用，不然又是巨额亏损。国务院发文促旅游消费，鼓励周五下午与周末结合休假，应该也是为了让老百姓多消费，多花钱交高速费吧。这不，中青旅、云南旅游、西安旅游等一堆旅游股全涨停了。

言归正传，我们不能一看到人民币贬值，就想到利空，想到“外资出逃”，想到资产价值重估。央行要对冲资本外流，就必须要加大力度放水，这对股市而言是利好。国泰君安最新报告就指出，“资金流出配合人民币贬值，国内基础货币造血机制失效，央行全面降准箭在弦上。”

今天盘面最大的亮点就是“人民币贬值概念股”，最受益的服装纺织股掀涨停潮，鲁泰A、美邦服饰、梦洁家纺、嘉欣丝绸等近20只个股涨停。人民币贬值金价相对上涨，黄金股也全线崛起，中金黄金、山东黄金、赤峰黄金、西部黄金等纷纷涨停。此外，出口业务较多的国风塑业、巨化股份、本钢板材、艾比森等涨幅也很可观。航空股相应跌幅较大，板块跌超5%。贬值预期将长期存在，投资者可继续挖掘出口类题材股。

此外，受“阿里苏宁联姻”影响，电商和零售概念股明显走强，小商品城、步步高、友阿股份、红旗连锁、天虹商场等10几只个股涨停。而昨日破局的国企改革概念股依旧火爆但有所分化，中材节能、天坛生物、洛阳玻璃、中国船舶、东风汽车等涨停股不足10家。

从技术面来看，昨日大盘放量长阳突破，确立反弹趋势，今日震荡回踩3900点支撑有效，K线收出典型的“阳线右肩十字星”形态，上涨中继特种明显，洗盘是正是买入时机。

而从基本面来看，炒股就是炒预期；目前股市最大的预期是什么呢？刀锋认为：首先是国家不想让股市下跌，不惜动用五万亿资金拖底，甚至修改游戏规则禁止做空；其次就是国企改革，而且一改就大面积连续涨停，让人联想到当年股权分置改革的美好时光；第三是经济很差，相应中央也必须加大投资和保持货币宽松；第四，在居民资产配置方面，现在也没有其他投资渠道，一旦股市有好转迹象，老百姓的闲钱一定会蜂拥而来……

所以，8月是A股难得的赚钱良机，刀锋看好反弹站上4000点甚至突破4200，建议继续持股待涨，回调是买入机会，中线布局超跌股（股价仍遭腰斩的）。短线积极参与题材炒作，紧盯政策和行业动向，把握“事件驱动”的投资机会。比如，近期的“航运股集体停牌”、“阿里入股苏宁”、“人民币突然贬值”等都创造了个股大面积涨停。刀锋短线推荐关注贬值受益股：瑞贝卡、艾比森！

最后，借用一段文字结尾：“百业萧条，百孔千疮中，需要一股力量来提振民心！这股力量就是——将上证指数4000点踩在脚下！”

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午评：4000点关前窄幅震荡，午后关注人民币贬值概念股  此博文包含图片         (2015-08-11 12:00:56)转载▼
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午评：4000点关前窄幅震荡，午后关注人民币贬值概念股

两市开盘涨跌不一，大盘微幅高开，创业板微幅低开，之后双双呈现窄幅震荡走势，大盘最高触及3953点，创业板最高触及2732点，临近收盘两市双双跳水，大盘跌破3900点，创业板跌破2700点，收盘略有反抽，最终大盘跌0.4%收于3900点上方，创业板跌0.49%失守2700点。

受阿里入股成为苏宁二股东影响，早盘零售板块集体大涨，西安民生、小商品城、永辉超市、红旗连锁等多股涨停；受隔夜大宗商品逆袭大涨影响，早盘黄金板块走强，中金黄金、山东黄金涨停；国务院出台进一步促进旅游投资和消费的若干意见，旅游板块表现强势，中青旅、号百控股涨幅靠前；机场航运、银行、港口等跌幅靠前；两市共65股涨停，共10股跌幅超5%。

早盘股指选择了横盘蓄势，围绕昨天收盘附近窄幅震荡。这与昨天一些机构资金使用过多，今天选择观望有关。市场即将触摸4000点一线压力位，此时震荡整理有利于慢慢解放前面的套牢盘，一旦市场其他机构大举入场，广大股民做多思想得到高度统一，市场自然继续上攻。

昨天多头的主战场国企改革和证券板块早盘表现欠佳，版块内个股也大幅分化，证券、银行更是率先跳水做空大盘，有色板块凭一己之力力保大盘守住3900点一线。做多板块持续性不足时大盘震荡调整的主因。受人民币贬值影响，纺织服装、钢铁业、航运业、化工业、汽车业这五类股或受益，午后可重点关注。

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四大预期决定反弹将持续 国企改革聚焦两大机会！  此博文包含图片         (2015-08-11 07:57:45)转载▼
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市场情绪从恐慌流动性到恐慌下跌，再到恐慌踏空，不断左右股指波动！昨天的放量长阳改变情绪，也改变了市场预期！

市场上主要有两派声音，都有点道理。看多的目标是4500点，因为当初国家队救市的时候就说过4500点以下不卖，所以乐观派把反弹看到4500。看空的认为这波反弹最多到4200点，因为经济基本面很差，未来将呈三角形整理，然后往下继续考验3400点。

炒股就是炒预期；目前股市最大的预期是什么呢？一是国家不想让股市下跌，不惜动用五万亿资金拖底，甚至修改游戏规则禁止做空；第二就是国企改革，而且一改就大面积连续涨停，让人联想到当年的股权分置改革；第三是经济很差，相应中央也必须加大投资和保持货币宽松；第四，在居民资产配置方面，现在也没有其他投资渠道，一旦股市有好转迹象，老百姓的闲钱一定会蜂拥而入……

真是由于上述四大预期，刀锋倾向于阶段性的看多做多，今明两天若有回踩，仍是买入时机，超跌股是短线首选。

周一的暴涨行情，国家队并未参与，是市场自身力量使然！毕竟，改革牛最大的利好即将揭开，国企改革总体方案两周内就会公布！ 类似“中国神运”这样的兼并重组，将会接二连三的出现！因为能刺激股市走强，所以国家也乐见其成，甚至全力推动。这比真金白银直接托市容易多了！何乐而不为呢？

为“加强党的领导”和“防止国有资产流失”，混合所有制改革方向，更多会倾向国资平台入股优质民企，因为股灾，证金公司已成为先行者，目前看效果不错，名利双收！

由于争议较大，或者不对大领导口味，“民资入股国企”以及国企内部的“股权激励”、“员工持股”等改革措施短期恐难以出台！国企改革的主流方向应该是“兼并重组”和“国进民退”！相应的题材炒作也会聚焦这两个方向。

未来就是要按地域、按行业、按主管单位……分批次推出国企改革方案，推出一批涨停一批！（政府内部人士又能靠内幕交易发财了）；还有就是优质民企股，必遭国资觊觎，一旦入了国家法眼，也会连续涨停（比如九阳股份）！有能力者，赶紧潜伏这两类股，等待财富盛宴吧！

远山

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四路资金将蜂拥进场 本周突破4200点？  此博文包含图片         (2015-08-10 19:28:39)转载▼
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四路资金将蜂拥进场 <wbr>本周突破4200点？

一根大阳扭转乾坤，沪指大涨4.92%站上3900点，创业板大涨5.03%站上2700点。两市成交超1.2万亿，逾300股涨停，久违的牛市气氛再次扑面而来，套牢者感受到希望，抄到底者欣喜若狂，空仓者又开始摩拳擦掌。

周五的“中国神运”打开想象空间，更重要的是今天港媒南华早报的一篇新闻，称国务院已批准国企改革方案，极大的提振了市场，央企整合概念股因此大面积涨停。更难能可贵的是，券商板块后发制人午后爆发，板块大涨7.03%。作为牛市风向标，券商股的崛起，或预示本轮反弹可能不简单。

从技术图形来看，沪指放量大涨突破所有均线压制，也突破了5178点到4184点的连线，向上信号明确坚决，反弹第一目标位是站上4200点。

今天是满堂红，所有板块所有股票都大涨，这种现象不具有持续性，明日若有冲高回落，也属正常，能回踩一下会更健康。当然，若继续逼空大涨则更好，证明牛市信心真的回来了。大家不必担心大盘重蹈上一次的恐慌性杀跌，因为管理层已经找到了应对措施，“恶意”做空的资金已经被捆住了手脚。

后市大盘的反弹高度，取决于场外资金的态度。首先，公募和私募仓位较低，可能会陆续加仓；其次，三根阳线改变预期，早先空仓的散户一定不会缺席；再次，就是杠杆资金的重新回归，密切关注两融余额的变动。

尤其值得重视的是，之前近四万亿的杠杆资金大多来自于银行理财产品，而目前余额宝利率才3.2%，银行理财产品估计也差不多，吸引力大减，房地产也不好，实体经济更差，老百姓的闲钱苦于没有投资渠道，若股市有好转，一定会蜂拥参与的，这是新一轮牛市的力量源泉。

盘后最大的新闻是“阿里巴巴283亿战略入股苏宁云商”，这对A股也构成利好，至少证明：目前的点位和估值得到了产业资本的认可。另外，互联网+以及传统线下渠道上市公司将会受市场热捧。推荐关注红旗连锁、东方财富。

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午评：八大利好致强势反弹，最佳赚钱时机来临！  此博文包含图片         (2015-08-10 12:00:51)转载▼
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午评：八大利好致强势反弹，最佳赚钱时机来临！


两市双双高开，小幅下探后震荡走高，收盘沪指涨3.2%，相继突破20、30日均线压力，成功站上3800点上方；创业板大涨3.63%，逼近2700点。

两市所有板块飘红，“中远中海旗下公司集体停牌”引爆央企改革概念，中字头集体大涨，军工板块涨幅居前，中国船舶、中国重工、中船防务等涨停；一带一路相关板块走强，相关基建板块大涨，中国中冶、中国交建涨停；相关港口板块大涨，锦州港、大连港涨停；银行、证券、西藏等涨幅靠后。两市共106股涨停，仅36股翻绿。

消息面上，以下八大利好助力大盘强势反弹：
1.股基仓位80%下限正式实施 1.27万亿子弹入膛；
2.南华早报：国务院已批准国企改革方案；
3.宁波舟山港合并在即，港口航运或掀国企重组潮；
4.国家队再出手 3只旗下基金已有建仓迹象；
5.万亿国资证券化撬动A股：航运等合并重组可期；
6.中远中海旗下公司集体停牌 或建“中国神船；
7.央行：鼓励骨干船舶制造企业实施兼并重组；
8.证监会提稳定股市八要求，继续放大招限做空。

早盘两市热点层出不穷，热点共振拉升股指，指数突破20日均线，上午两市总共成交6500亿，量能明显放大，今天有望迎来8月首个万亿成交量。早盘放量突破20日均线，短线或转强势多头市场，只要大盘站稳20日均线上方，股指继续北上突破4000是大概率事件！

目前余额宝利率才3.2%，银行理财产品估计也差不多。广大老百姓投资渠道有限，股市有好转的话，钱还会回来的！操作上注意紧跟市场热点，要做主题轮动和事件驱动，要紧盯主力资金动向，打游击战！这些都是老股民们擅长的打法，是时候重回股市了。把牛市里赔的钱，在熊市里赚回来！！

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今日反弹站上3800？（附影响市场10大消息）  此博文包含图片         (2015-08-10 08:24:37)转载▼
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上周，管理层限制做空终见成效：限制异常交易账户、融券T+1限制程式化交易等，抓蛇抓七寸，证监会这次击中了要害，动辄“千股跌停”的变态行情终于结束了，国家队也不用每天手忙脚乱的救市了。不管牛市熊市，只要是正常市就有机会。市场自身规律开始起作用，上周新能源汽车板块大面积爆发，就是一个全新的开始。

“经过10个交易日的上下震荡后，A股终于在3600点找到了稳定点。二次探底，多次探刺3600点而未破。3600点是政策利好密集出台的政策底，也是两融资金的生命线，还是国家队资金稳定股市的重要博弈点，所以大盘进一步下跌的空间不大。证金公司、上市公司和个股投资者的增持股份形成了对上市股票的支撑。多因素共振使3600点很可能成为近期市场底。”

证金公司有5万亿资金压阵，另外，有媒体报道称，目前近300只基金空仓等待入场，包括新成立的基金、社保基金、重要股东高管等增持资金、股权质押后的股份回购资金，这部分资金总共可能超过2万亿。而且私募基金仓位仅两成，增仓潜力巨大。周五沪深两市再次拉升，或预示着这些资金在暗中开始吸筹建仓。

今日大概率将延续反弹，国企改革将打头阵，沪指或一举突破3800点。刀锋建议：存量资金博弈，一定要做热点板块，要做主题轮动和事件驱动，要紧盯主力资金动向，打游击战！这些都是老股民们擅长的打法，是时候重回股市了。把牛市里赔的钱，在熊市里赚回来！！

周末消息面很多，总体偏利好，罗列如下供参考：

1.股基仓位80%下限正式实施 1.27万亿子弹入膛

2.南华早报：国务院已批准国企改革方案

3.多家银行酝酿下调证券业务杠杆比例

4.国家队再出手 3只旗下基金已有建仓迹象

5.万亿国资证券化撬动A股：航运等合并重组可期

6.中远中海旗下公司集体停牌 或建“中国神船”

7.央行：鼓励骨干船舶制造企业实施兼并重组

8.七月CPI涨1.6%创年内新高 进出口差于预期

9.证监会提稳定股市八要求，继续放大招限做空

10.上证报：再融资初审会有望于8月中旬重启

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存量资金博弈，一定要做热点板块，要做主题轮动和事件驱动，要紧盯主力资金动向，打游击战！这些都是老股民们擅长的打法，是时候重回股市了。把牛市里赔的钱，在熊市里赚回来！！

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救市终于击中了要害 老股民熟悉的行情又要来了！ (2015-08-09 20:51:36)转载▼
　　本周股市终于露出企稳的模样，涨跌都在1%~2%上下，不再动辄千股涨停千股跌停，老股民熟悉的那种行情终于又见到了。呵呵，久违了！

　　这要归功于本周推出的一项政策：融券T+1。这个政策一推出来，期指没法配套玩了，直指上周尾盘下跌之要害，管理层限制量化高频交易和实行融券T+1，会从机制上遏制大规模做空，救市收到实效。

　　周五，证监会发言人在回答为何停止融券T+0时，说了一句话：“防止部分投资者融券变相进行日内回转交易”，算是公开了这个市场一个不算秘密的秘密。可能有些人对这句话还不太懂，我来解释一下：如果你买了一只股票，当天是不能卖的，但是没有关系，只要你买的是融券标的股票，你可以融券卖掉，再将你当天买的股票还回去，这等于是变相的T+0，即日内回转交易。这也就是说，同样是一个股市，有人只能做T+1，有人却可以做T+0，更有人还利用这个制度漏洞，进行高频套利，一天可以做无数次回转交易。

　　所以，我对有人指责管理层修改融券T+0的规则深不以为然。我们目前这个制度本来就是期现不对称的，你如果不修改融券T+0，你就应该将股票现货交易改为T+0，只怕到时候，你又担心广大中小散户受不了那个波动。因此，目前管理层对这个规则的修改，是用最小的改动对现有的制度漏洞进行了弥补。

　　本次股灾是管理层第一次面对全流通、加杠杆、可做空的牛市缺乏管理经验造成的，而随后的救市，也是分别针对这三个方面，出台了措施，予以补救。要求上市公司大股东增持，并承诺半年不减持，这是针对全流通的；查场外配资、伞形信托，限制两融规模，是针对加杠杆的；而上周末到本周的两大政策，即限制量化高频交易和实行融券T+1，是限制大规模恶意做空的。至此，A股至少在一定程度上，回到了2010年之前的状态，在这个状态上，有证金公司高达5万亿资金掠阵，救市想不起作用，恐怕都难！

　　基本上可以说，救市救到目前这个地步，大规模大幅度的下跌应该结束了，股市将会进入一个为时较长的箱体震荡之中，以慢慢消化股灾带来的恐惧心理，让筹码充分换手。这个时候，也许指数上涨空间有限，增量资金大规模入市暂时也不要指望，股市将会是一个存量资金博弈的平衡市。那么，个股走势还会进一步分化，一些真正有料的股票，还会上天，另一些滥竽充数跟着牛市情绪瞎混上来的股票，还将入地。轻大盘，重个股，将是未来一段时间的最佳投资策略。(江风扬)

　　刀锋点评：抓蛇抓七寸，证监会这次击中了要害，动辄“千股跌停”的变态行情终于结束了，国家队也不用每天手忙脚乱的救市了。不管牛市熊市，只要是正常市就有机会。市场自身规律开始起作用，周四新能源汽车板块大面积爆发，就是一个全新的开始。

　　存量资金博弈，一定要做热点板块，要做主题轮动和事件驱动，要紧盯主力资金动向，打游击战！这些都是老股民们擅长的打法，是时候重回股市了。把牛市里赔的钱，在熊市里赚回来！！